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　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具◈✿ღ，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板◈✿ღ、创业板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票）◈✿ღ、存托凭证◈✿ღ、固定收益类资产（国债◈✿ღ、金融债◈✿ღ、企业债◈✿ღ、公司债◈✿ღ、次级债◈✿ღ、中小企业私募债券◈✿ღ、可转换债券◈✿ღ、分离交易可转债◈✿ღ、央行票据◈✿ღ、中期票据◈✿ღ、短期融资券（含超短期融资券）◈✿ღ、公募可交换债券◈✿ღ、资产支持证券◈✿ღ、债券回购◈✿ღ、银行存款等）◈✿ღ、衍生工具（权证◈✿ღ、股指期货◈✿ღ、股票期权等）以及法律法规或中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）◈✿ღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种◈✿ღ，基金管理人在履行适当程序后◈✿ღ，可以将其纳入投资范围忧木瞳◈✿ღ。 基金的投资组合比例为◈✿ღ：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%◈✿ღ，其中投资于国家安全主题相关股票及存托凭证不低于非现金基金资产的80%◈✿ღ；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%◈✿ღ，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后◈✿ღ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%尊龙凯时平台网站◈✿ღ，其中现金不包括结算备付金尊龙凯时平台网站◈✿ღ、存出保证金◈✿ღ、应收申购款等◈✿ღ。 如果法律法规对该比例要求有变更的◈✿ღ，以变更后的比例为准◈✿ღ，本基金的投资范围会做相应调整◈✿ღ。

　　本基金采用自上而下与自下而上相结合的方法进行主动投资策略◈✿ღ，以宏观经济和政策研究为基础◈✿ღ，通过分析影响证券市场整体运行的内外部因素◈✿ღ，进行自上而下的资产配置和组合管理◈✿ღ，同时自下而上的精选各个行业中处于快速成长期◈✿ღ、具有良好治理结构◈✿ღ、具备核心竞争力以及估值合理的国家安全主题股票进行投资◈✿ღ。 1◈✿ღ、大类资产配置策略本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置◈✿ღ，根据对宏观经济◈✿ღ、市场面◈✿ღ、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究◈✿ღ，确定组合中股票◈✿ღ、债券◈✿ღ、货币市场工具及其他金融工具的比例◈✿ღ。 本基金主要考虑的因素为◈✿ღ： （1）宏观经济指标◈✿ღ，包括GDP增长率◈✿ღ、工业增加值◈✿ღ、PPI◈✿ღ、CPI◈✿ღ、市场利率变化◈✿ღ、货币供应量◈✿ღ、固定资产投资◈✿ღ、进出口贸易数据等◈✿ღ，以判断当前所处的经济周期阶段◈✿ღ；（2）市场方面指标◈✿ღ，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率尊龙凯时平台网站◈✿ღ、市场整体估值水平及与国外市场的比较◈✿ღ、市场资金供求关系及其变化◈✿ღ；（3）政策因素◈✿ღ，包括货币政策◈✿ღ、财政政策◈✿ღ、资本市场相关政策等◈✿ღ；（4）行业因素◈✿ღ：包括相关行业所处的周期阶段◈✿ღ、行业政策扶持情况等◈✿ღ。 通过对以上各种因素的分析◈✿ღ，结合全球宏观经济形势◈✿ღ，研判国内经济的发展趋势◈✿ღ，并在严格控制投资组合风险的前提下◈✿ღ，确定或调整投资组合中大类资产的比例◈✿ღ。 2◈✿ღ、股票投资策略（1）行业配置策略本基金管理人将根据国内外的安全局势◈✿ღ，结合各相关行业特征◈✿ღ，从宏观政治经济环境◈✿ღ、行业发展生命周期◈✿ღ、行业景气度忧木瞳◈✿ღ、行业竞争格局◈✿ღ、技术水平及其发展趋势等多角度◈✿ღ，综合评估各个行业的投资价值◈✿ღ。 本基金所界定的国家安全主题相关股票主要是指有助于健全公共安全体系◈✿ღ、完善国家安全体制和实现国家安全战略的有关上市公司所发行的股票◈✿ღ，主要涵盖国防军工◈✿ღ、信息安全◈✿ღ、安防系统◈✿ღ、农业安全◈✿ღ、能源安全（包括电力◈✿ღ、核电◈✿ღ、煤炭◈✿ღ、石油◈✿ღ、有色等）◈✿ღ、生态安全◈✿ღ、金融安全等领域◈✿ღ。而随着国家的发展◈✿ღ，对国家安全有更系统和复杂的要求忧木瞳◈✿ღ，还可以涵盖反恐需求◈✿ღ、社会维稳◈✿ღ、重大自然与疾病灾害等◈✿ღ。 具体落实到行业上◈✿ღ，国家安全主题相关股票所在行业包括◈✿ღ：国防军工◈✿ღ、电子◈✿ღ、计算机忧木瞳◈✿ღ、通信◈✿ღ、农林牧渔◈✿ღ、食品饮料◈✿ღ、电气设备◈✿ღ、采掘◈✿ღ、化工◈✿ღ、有色金属◈✿ღ、公用事业◈✿ღ、银行◈✿ღ、非银金融◈✿ღ、房地产◈✿ღ、医药生物◈✿ღ、机械设备16个申万一级行业◈✿ღ。本基金管理人将持续跟踪国家相关政策◈✿ღ、关注国家安全领域的最新动态◈✿ღ，并根据实际情况调整国家安全主题相关产业的界定标准◈✿ღ。 一般情况下忧木瞳◈✿ღ，本基金管理人对国家安全主题相关股票进行界定◈✿ღ，并落实到申万行业分类上◈✿ღ；如个股经营范围或业务重点发生转变忧木瞳◈✿ღ，但申万行业并未及时做出调整◈✿ღ，本基金管理人可在充分论证后将其纳入国家安全主题相关股票的范畴◈✿ღ。如果未来申银万国证券研究所对其行业分类标准进行调整◈✿ღ，则本基金管理人亦将酌情进行相应的调整◈✿ღ。如果未来申银万国证券研究所不再存续或不再发布该行业分类标准◈✿ღ、亦或市场上出现了更加合理◈✿ღ、科学的行业分类标准且符合本基金投资目标和投资理念的◈✿ღ，本基金将视情况并经履行相关程序后调整其采用的行业分类标准并公告◈✿ღ。 （2）个股投资策略在行业配置的基础上◈✿ღ，本基金管理人将采用自下而上的研究方法◈✿ღ，采取定性和定量分析相结合的方法对上市公司基本面进行深入分析◈✿ღ，运用不同的估值方法对上市公司的估值水平进行分析◈✿ღ，精选符合国家安全主题的优质股票构建投资组合◈✿ღ。 股票基本面研究主要包括公司的成长性评估和投资价值评估◈✿ღ。成长性评估主要综合考虑定性因素如相关领域的新技术◈✿ღ、新研发成果◈✿ღ、新生产模式◈✿ღ、新商业模式◈✿ღ、核心竞争力◈✿ღ、业绩驱动因素等和定量因素如市场需求◈✿ღ、产品占有率等的市场容量指标◈✿ღ，主营业务收入◈✿ღ、EBITDA◈✿ღ、净利润等的预期增长率指标◈✿ღ，公司营运指标（如固定资产周转率等）以及经营杠杆指标等◈✿ღ，对公司的成长性和盈利的持续增长前景进行综合评价◈✿ღ。投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标◈✿ღ，结合定性考虑◈✿ღ，分析公司盈利稳固性◈✿ღ，判断相对投资价值◈✿ღ，主要指标包括◈✿ღ：EV/EBITDA◈✿ღ，EV/Sales◈✿ღ、P/E◈✿ღ、P/B◈✿ღ、P/RNAV◈✿ღ、股息率◈✿ღ、ROE◈✿ღ、经营利润率和净利润率等◈✿ღ。分析师将根据行业特点选择合适的指标进行估值◈✿ღ。 3◈✿ღ、债券投资策略本基金将采用久期控制下的主动性投资策略◈✿ღ，主要包括◈✿ღ：久期控制◈✿ღ、期限结构配置◈✿ღ、市场转换◈✿ღ、相对价值判断和信用风险评估等管理手段◈✿ღ。在有效控制整体资产风险的基础上◈✿ღ，根据对宏观经济发展状况◈✿ღ、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架◈✿ღ；对债券市场◈✿ღ、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测◈✿ღ，相机而动◈✿ღ、积极调整◈✿ღ。（1）久期控制是根据对宏观经济发展状况◈✿ღ、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期◈✿ღ，有效的控制整体资产风险◈✿ღ；（2）期限结构配置是在确定组合久期后◈✿ღ，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构◈✿ღ，包括采用集中策略◈✿ღ、两端策略和梯形策略等◈✿ღ，在长期◈✿ღ、中期和短期债券间进行动态调整◈✿ღ，从长◈✿ღ、中◈✿ღ、短期债券的相对价格变化中获利◈✿ღ；（3）市场转换是指管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险－收益特性构建和调整组合◈✿ღ，提高投资收益◈✿ღ；（4）相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种◈✿ღ，选择合适的交易时机◈✿ღ，增持相对低估◈✿ღ、价格将上升的类属◈✿ღ，减持相对高估◈✿ღ、价格将下降的类属◈✿ღ；（5）信用风险评估是指基金管理人将充分利用现有行业与公司研究力量◈✿ღ，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估◈✿ღ，以此作为品种选择的基本依据◈✿ღ。 对于可转换债券的投资◈✿ღ，本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性◈✿ღ，以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益◈✿ღ；本基金将重点关注可转债的转换价值◈✿ღ、市场价值与其转换价值的比较◈✿ღ、转换期限◈✿ღ、公司经营业绩◈✿ღ、公司当前股票价格◈✿ღ、相关的赎回条件◈✿ღ、回售条件等◈✿ღ。 资产证券化产品的定价受市场利率◈✿ღ、发行条款尊龙凯时平台网站◈✿ღ、标的资产的构成及质量忧木瞳◈✿ღ、提前偿还率等多种因素影响◈✿ღ。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上◈✿ღ，对资产证券化产品的交易结构风险◈✿ღ、信用风险尊龙凯时平台网站◈✿ღ、提前偿还风险和利率风险等进行分析◈✿ღ，采取包括收益率曲线策略◈✿ღ、信用利差曲线策略◈✿ღ、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略◈✿ღ，投资于资产证券化产品◈✿ღ。 4◈✿ღ、中小企业私募债券的投资本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期◈✿ღ、流动性和信用风险三方面展开◈✿ღ。久期控制方面◈✿ღ，根据宏观经济运行状况的分析和预判◈✿ღ，灵活调整组合的久期◈✿ღ。信用风险控制方面◈✿ღ，对个券信用资质进行详尽的分析◈✿ღ，对企业性质◈✿ღ、所处行业◈✿ღ、增信措施以及经营情况进行综合考量忧木瞳◈✿ღ，尽可能地缩小信用风险暴露◈✿ღ。流动性控制方面◈✿ღ，要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模◈✿ღ，在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全◈✿ღ。5◈✿ღ、金融衍生工具投资本基金还可能运用组合财产进行权证投资◈✿ღ。在权证投资过程中◈✿ღ，基金管理人主要通过采取有效的组合策略◈✿ღ，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具◈✿ღ。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则◈✿ღ，主要选择流动性好◈✿ღ、交易活跃的股指期货合约◈✿ღ。本基金力争利用股指期货的杠杆作用◈✿ღ，降低股票仓位频繁调整的交易成本◈✿ღ。 本基金将在严格控制风险的前提下◈✿ღ，以套期保值为主要目的通过对股票期权进行全面综合的研究之后◈✿ღ，以谨慎原则为基础以及采用量化模型分析其合理定价的基础上◈✿ღ，追求在风险可控的前提下实现收益最大化◈✿ღ。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩◈✿ღ，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价◈✿ღ：一是风险管理与构建有效投资组合的能力◈✿ღ， 体现为风险-回报交换的效率◈✿ღ，由夏普比率量度◈✿ღ；而是选证能力◈✿ღ，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力◈✿ღ；三是择时能力◈✿ღ，即基金根据 市场走势的判断◈✿ღ，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力◈✿ღ。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进◈✿ღ。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法尊龙凯时平台网站◈✿ღ，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合◈✿ღ。 对于基金产品评级◈✿ღ，海通证券采用了净值增长率◈✿ღ、风险调整收益◈✿ღ、持股调整收益以及契约因素◈✿ღ。对于基金公司评级◈✿ღ，海通证券采用净值增长率◈✿ღ、风险调整收益◈✿ღ、规模因素以及公司运作情况◈✿ღ。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]◈✿ღ，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品◈✿ღ、证券公司资产管理计划尊龙凯时平台网站◈✿ღ、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供◈✿ღ。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字◈✿ღ，数据及图表)全部或者部分内容的准确性◈✿ღ、真实性◈✿ღ、完整性◈✿ღ、有效性◈✿ღ、及时性◈✿ღ、原创性等尊龙凯时平台网站◈✿ღ。所载文字◈✿ღ、数据仅供参考◈✿ღ，使用前请核实◈✿ღ，风险自负◈✿ღ。尊龙凯时 - 人生就是搏!◈✿ღ。尊龙凯时 - 人生就是搏!◈✿ღ。尊龙凯时人生就是博·(中国)官网光伏◈✿ღ，尊龙凯时 - 人生就是搏!平台◈✿ღ，尊龙凯时人生就是博·(中国)官网◈✿ღ，尊龙凯时人生就是博铁路桥梁